这是一个专门生产被宁高宁称为“中国人饮食中最大的单一食品种类”的平台。在2014年,中粮一口气为它引入了4个战略投资者。
今天,小食代获悉,中粮集团旗下的中粮肉食正在港冲刺IPO。一旦成事,这将成为中粮集团旗下第9家上市公司。
根据小食代看到的上市申请草拟文件,在中国生猪养殖市场排名“老四”的中粮肉食自言是“中国快速发展的猪肉企业”,业务包括猪肉业务及国际贸易两大类,在中国拥有47个猪场、2个屠宰加工工厂和2个肉制品加工工厂。
其中,该公司被消费者熟悉的核心品牌包括了“家佳康”及“万威客”,按低温肉制品销售收入,其在广州和深圳两市总计排名第一。
截至去年底,中粮肉食的生猪年产能为230万头,今年其希望把数字提高到350万头,到2020年底增长到550万头。数据显示,去年中国的生猪共约6.97亿头,前5名生猪生产商只占3.6%的份额。
传言一:被PE财团持股七成?
资料显示,2014年双汇所在的万洲国际进行重组,同年4月中粮肉食也引入了4个战略投资者,包括这些投资者包括私人股本集团KKR、霸菱亚洲投资基金、厚朴投资和博裕资本。
根据时任中粮董事长宁高宁的说法,肉类是中粮产业链的自然延伸,“中国消费者希望中粮振兴中国肉食产业,并提供安全的肉类产品”。中粮的历史可以追溯到1949年,但是中粮肉食投资是在7年前才创建的。
在上述投资者进入后,中粮肉食交出了高速增长的成绩单。小食代从上述上市申请草拟文件看到,2015年中粮肉食的收入约为50.56亿元,而前一年约为37.46亿元。该公司也扭亏为盈,从前一年亏损高达4.11亿元,到去年净赚1.51亿元。
其中,该公司的生猪养殖业务外部销售额为7.56亿元,生鲜猪肉为20.27亿元,肉制品为3.30亿元。此外,中粮肉食还在为中国市场进口冷冻肉类,去年录得19.43亿元。
值得注意的是,2014年引入投资者时未披露的投资细节,在该草拟文件中得到了体现。根据其记载,KKR、霸菱、厚朴和博裕在当年持有中粮肉食的股份分别为20%、9%、8.2%和7.8%,其中KKR一家投入了约7.53亿元。
这些数字显示,路透社在2014年报道“KKR将投资约1.5亿美元”的说法接近实际情况,但是与“该财团最多将持有中粮肉食70%股权”一说仍有距离。
当时,中粮肉食称,这个财团将“在华建设并管理大型现代化生猪养殖场及肉食品加工厂”。而彭博社则指出,这是KKR在华第三起和食品安全有关的投资,在入股中粮肉食前它还投资了乳业的现代牧业及Asia Dairy Holdings。
“KKR和其他投资者希望能让中粮肉食的生猪数量和养殖场在7年内增长5倍。”当时,彭博社引述消息人士说。
值得注意的是,有PE在中粮肉食上市前“离场”。上述文件显示,去年9月,厚朴和淡马锡订立了一份买卖协议,后者购买前者持有中粮肉食的全部股份,价格为5760万美元。
传言二:吞掉了华孚集团的肉类业务?
在今年3月,有媒体指出在中粮屯河托管了食糖业务后,华孚集团的另一大主业——肉类业务,也已剥离给了中粮集团的子公司中粮肉食投资有限公司。
今天,小食代在中粮肉食的上述上市申请草拟文件中了解到,这个说法最后并未成真。
据了解,2014年11月,中粮集团获批收购华孚集团,但是在做了尽职调查后,中粮肉食认为华孚的猪肉业务资产素质及业务表现不符合其要求的标准,所以决定不向中粮集团收购。
“华孚集团已经终止了生猪贸易。”该文件指出,但是依然保留其生猪储备业务中的权益,所以不会对中粮肉食的构成重大竞争。不过,华孚集团目前在北京仍然有生猪屠宰业务,去年该业务的净利润只有250万元。
中粮肉食表示,如果决定收购有关屠宰厂或使用其服务,将遵守相关上市规定。
翻查资料,早在2009年中粮集团昨正式宣布以1.94亿元收购了万威客食品有限公司100%股权时,中粮集团总裁于旭波就表示,中粮肉食板块成熟后,上市“应该是战略方向”,但何时上市,要视发展情况而定。
截至发稿时,小食代暂时不清楚中粮肉食本次赴港IPO的集资目标。
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