沱牌舍得定增27.32亿元，“低调”天洋打出三记“重拳”

1月20日晚间，沱牌舍得发布定增方案，拟以20.7元每股价格非公开发行不超过约1.32亿股，募集资金约27.32亿元，其中控股股东沱牌集团及间接控股股东天洋控股合计认筹超过八成，公司股票将于1月23日开市起复牌。

根据公告显示，沱牌舍得此次定增资金将用于酿酒配套工作技术改造项目、营销体系建设项目和沱牌舍得酒文化体验中心项目。天洋控股自2015年8月入主沱牌以来，除相关人事调整外，整体表现较为低调，而此次定增所指向的三大项目，或将是天洋控股针对沱牌未来发展所打出的三记“重拳”。

定增后天洋控股将成上市公司股东

在沱牌舍得的此定增预案中，沱牌集团将认购13.9亿元，天洋控股认购9.39亿元，并由此新进成为上市公司股东。道明灵活、宏弈尊享作为其他战略投资者分别认购3亿元、1亿元。

2015年，天洋控股通过沱牌集团国有股权转让及增资扩股挂牌，受让沱牌集团38.78%存量国有股权并进行增资扩股，成为沱牌集团持股70%的控股股东。经此次发行后，沱牌集团持有上市公司沱牌舍得股份比例将由之前的29.85%增至35.79%，天洋控股则持有沱牌舍得9.67%股份。天洋控股和沱牌集团作为一致行动人，股份总额将达到45.46%。

本次调整意味着天洋方面进一步加大了对企业的控股力度，使股东结构更加完善，提升公司治理水平，其接下来或将发力市场，着力于企业的业绩增长。

三大项目分指产品、营销、文化

沱牌舍得方面表示，此次非公开发行所募集的资金，将全部聚焦白酒主业。其中16.28亿元用于酿酒配套工程技术改造项目，10.02亿元用于营销体系建设项目，1.02亿元用于沱牌舍得酒文化体验中心项目。

其中的酿酒配套工程技改项目主要包括自动化灌装包装技改工程、供水技改工程、原粮粉碎工程、储酒库技改工程、节能改造工程，厂区环境技改成功、实验室技改工程等内容，根据计划，自动化灌装包装技改工程完成后将实现年灌装能力5.67万千升，储酒库技改工程完成后将实现储酒能力12.6万千升。

长期以来，生态化酿酒是沱牌舍得的一大突出亮点，其酿造能力在业内评价很高，而通过技改项目增强灌装和储酒能力，或将使其产品力有新的突破。

营销体系建设项目方面主要包括营销信息化建设、100家舍得品牌体验店、10000家联盟体店中店等内容。按照这一规划，沱牌舍得的终端网络布局将更加细密，并辅以先进的信息化管理体系，企业的市场营销能力将得到相应的强化。

其中，100家舍得品牌体验店项目是指：聚焦川、渝、津、冀、鲁、豫等核心市场，采取经销商加盟合作模式，建设100家面积在300平方米左右的品牌体验店，具备常规产品销售、个性化产品定制、品牌展示、酿酒工艺展示、品牌文化传播、目标消费者接待、舍得会员俱乐部日常活动举办等多种功能。

10000家联盟体店中店项目是指：聚焦核心市场，整合经销商及烟酒店优质资源，公司出资购买核心烟酒店门头与专柜，并按照统一风格装修核心烟酒店的门头与专柜，同时与10000家核心烟酒店终端签订联盟体协议，有条件地提高终端烟酒店的利润，公司与核心烟酒店形成利益共同体，使10000家核心烟酒店成为舍得及沱牌中高端产品销售的主渠道，并建立有效的渠道壁垒。

沱牌舍得酒文化体验中心项目则是对企业文化软实力的塑造。沱牌的文化积淀较为深厚，特别是舍得品牌创建以来，更是成为一种鲜明而独特的白酒文化主张，通过该项目建设，有助于品牌文化更好地推广传播，使消费者与沱牌舍得产生深层次的交流互动。

全面出招，天洋能否跑赢“老司机”？

天洋控股入主沱牌已近一年半时间，期间始终保持着神秘、低调的形象，特别是在去年，随着白酒市场整体复苏，各大名酒企业动作频繁，而沱牌方面基本处于按兵不动、冷静观望的态势当中，直至近期才连出数招。

不久前，沱牌舍得对媒体透露，其将在2017年底前逐步缩减近1000个沱牌老产品，聚焦打造沱牌天曲、特曲、优曲系列产品，主攻大众化白酒市场。为实现相关目标，公司将从品牌建设、渠道建设、消费者促销等各方面进行投入，为经销商提供全方的支持和优质服务。

针对高端产品舍得系列，沱牌舍得刚刚发布调价通知，自1月21日起执行新的价格体系，其中52度舍得酒供经销商价为418元/盒，供分销商及终端渠道价为418元/盒，供团购价、分销商及名烟名酒店团购价为468元/盒，商超餐饮店零售指导价为568元/盒；38度和42度舍得酒供经销商价388元/盒，供分销商及终端渠道价为388元/盒，供团购价、分销商及名烟名酒店团购价为438元/盒，商超餐饮店零售指导价为518元/盒。

收缩产品线、调高价格，再加上以定增方式加强产品力、营销力和文化力，低调了一年半的天洋开始全面出招，似乎想把之前观察、适应所耗费的时间全都“追”回来。但沱牌舍得身前的对手们同样开始提速，除了茅台、五粮液、洋河等第一梯队，泸州老窖、汾酒、剑南春、古井等名酒企都呈现出强劲增长势头。在白酒市场“挤压式增长”的竞争环境下，“新手”天洋想要跑赢“老司机”们，恐怕还需持续地出招和变招。