银河证券：会前仍有空间，会议期间不宜太乐观

　　今年两会前后市场表现展望：会前仍有空间，会议期间不宜太乐观。会前：大盘整体空间略谨慎，创业板仍有空间。节后流动性边际改善，配合经济数据空窗期、IPO 空窗期、两会憧憬期，市场红二月行情有望持续。目前涨到 2100 点后，我们对大盘整体空间略谨慎。但由于当前依然处在反弹时间周期，投资者可积极把握结构性行情，重点推荐两会线索、年报线索和新科技线索。会后：警惕流动性、新股重启风险。

　　两会政策展望：(1)国务院机构改革；(2)财税体制改革；(3)金融体制改革；(4)垄断领域逐步向民营资本放开；(5)环保；(6)养老产业；(7)国企改革持续推进。

　　两会主题投资展望：

　　1、大安全领域，涉及国防军工、通信、计算机、电子等行业。

　　2、环保主题，大气污染治理、土壤环境检测以及污水处理等是方向。

　　3、民生主题，重点关注养老产业链。

　　4、国企改革，一是通过改革能够提升效率的国企；二是承载着加快传统行业向新兴行业转型使命的公司。

　　5、自贸区扩围，天津、粤港澳、青岛等地均有可能出现下一个自贸区。

　　兴业证券(601377,股吧)：两会继续关注农业、新能源、环保等投资主题

　　从历届两会政府工作报告对当年的工作重点几乎都包括关乎人民群众的重大民生问题，包括深化改革、三农、节能环保、新能源、医药卫生体制改革、文化发展、科技创新等。历年农业、环保、军工、医药、文化传媒这些主题在两会前一个月和两周都能取得较好的超额收益。

　　从李克强总理就《政府工作报告(征求意见稿)》召开的三场讨论会来看，不仅涉及了以往“两会”的民生主题，而且涉及了土地改革、互联网对传统产业转型升级的促进作用、食品安全等近期热门话题。

　　从地方两会工作报告的当年工作重点来看，主要集中在深化改革、节能环保、新能源、重大项目、产业升级、经济结构调整、新型城镇化等。

　　总体来说，本届两会关注的热点主题，不仅包括历届“两会”持续关注的农业、新能源、环保、军工、医药、文化传媒等，同时，也包括土地改革、互联网对传统产业转型升级的促进作用等社会热点。