近来甚为沉寂的本港新股市场迎来一位大客。今年4月因市况欠佳而搁置上市的全球最大猪肉食品企业万洲国际(新股代码：00288)重启IPO，拟全球发售约25.67亿股股份，其中半成在港公开发售，发售价为6.2元，集资约159.18亿元。每手500股，入场费3131.25元。

　　股份周四(7月24日)开始招股，下周二(7月29日)截止认购，8月4日公布招股结果，并于5日在联交所主板挂牌。

　　吸取了上次估值过高的教训，是次发售价仅为每股6.20港元。假设超额配股权未获行使，全球发售的所得款项总额约为159.18亿港元。公司拟将集资净额用于偿还部分于2016年8月30日到期的3年期银团定期贷款。万洲国际去年为收购美国同业Smithfield Foods作出高达40亿美元融资，其中包括3年期和5年期贷款。

　　摩根士丹利亚洲及中银国际亚洲担任是次IPO的联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。与4月份相比，这次万洲国际将承销商数量从7间削减至2间，据称主要是考虑到机构太多可能会导致缺乏合理而有效的统筹。

　　今年4月份IPO时，万洲国际并未引入基石投资者。而有了上次前车之鉴，这家猪肉食品巨头是次会否引入？遗憾的是，相关信息尚未作出披露。不过已有市场消息称，万洲国际是次仍未确定基石投资者。

　　万洲国际原计划全球发售36.55亿股股份，发售价介乎8.00元至11.25元，集资292亿元至411亿元。但由于估值有过高之虞，当时发售股份未获足额认购，最终不得不被迫搁置上市计划。

　　万洲国际旗下拥有双汇(000895.SZ)和Smithfield Foods，并持有欧洲最大肉制品企业康博菲尔(Campofrio Food Group， S.A.)37%的股权。

　　万洲国际过去数年实现强劲业务增长，营业额由2011年的约54.6亿美元增至2013年的约112.5亿美元，复合年增长率达43.6%。截至今年3月底止三个月，营业额按年跃升225.2%至50.5亿美元。

　　得益于去年Smithfield Foods与双滙发展整合后的运营效益及协同效应，万洲国际今年第一季度的净利润由去年同期的约1.26亿美元增长近一倍至2.47亿美元。

　　今年6月份，万洲国际联手墨西哥同业Sigma收购了康博菲尔，并持有后者37%股权。截至去年底止12个月，康博菲尔的销售额及标准化EBITDA分别为19.07亿欧元及1.46亿欧元。

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