海通证券每日早报

时间：2014年06月27日 09:20:43 中财网

　　债券
　　债券：超日终破产重整，警惕避险情绪蔓延。1）.超日进入破产重整程序，“11 超日债”最终偿付率尚难估计；2）“11 超日债”投资者或需等待 6 个月； 3） 警惕避险情绪延两个维度蔓延。
　　行业观点
　　医药：汪洋考察飞依诺彩超及政策点评。1）政策扶持力度有望加大。如四川试点医疗器械招标不按国产和进口进行分组；6 月份《江苏省卫计委关于大型医用设备需购置国产产品的通知》明确引导采购国产设备；2）行业监管更加科学和到位，运作规范的上市企业有望受益。不规范小企业的成本将上升，有利于行业集中度提升；3）行业创新更加活跃。
　　农业：下半年的焦点是水产饲料、制糖、禽畜养殖。1）水产饲料迎来旺季；2）制糖行业苦尽甘来；3）禽畜养殖：逐步企稳，长线布局。重点关注：通威股份、南宁糖业、新希望、獐子岛、大康牧业。
　　新能源：产业链公司新大洋电动车调研观点。充分受益国内政策，微型电动车放量在即。1）微型电动车性价比高，有较大受众群体；2）地方政府完成指标压力大，微型电动车迎合政府需求；3）随着各城市政策的落地和中央政府政策的加码，下半年电动车有望放量。相关公司推荐：信质电机、比亚迪、天齐锂业、杉杉股份、新宙邦、均胜电子。
　　钢铁：钢材达到两年来的盈利上轨，但未来两个月将会下行。在房地产调整的大背景下，钢铁股难以复制过去几年的反弹逻辑。未来两个月继续看淡钢铁。
　　重点个股
　　格林美（002340）公告点评：收购大幅增加拆解能力，布局江浙沪。公司拟收购扬州宁达贵金属有限公司 60%股权，将电子废弃物回收拆解业务扩张至长三角核心地区、业务领域延伸至工业固体废弃物填埋、将金属废弃物回收种类扩大至锗等其他稀贵、稀散金属，转让价格暂定为 3.12 亿元。收购大幅增加拆解能力、布局长三角、新增固废填埋及锗回收业务。
　　北方创业（600967）：最新跟踪情况良好，建议重点关注铁路货车订单和交货情况及预期，军工资产证券化有潜在机遇。根据公司产能及排产情况判断，我们预计全年有望完成神华车 2800 左右辆的交货。加之以考虑北创获得的 700 辆铁总钢 C80 新货车的生产任务，14 年公司业绩向好情况基本应可锁定。我们估计 14 年公司净利润有望增长 50%左右达到 0.48 元，此后净利润仍可望保持 30%或以上的增速。
　　龙大肉食（002726）：短期还可以爆炒，主要是资金推动，肉制品体量小是核心硬伤，中期股价回落是大概率，且战且退。龙大看点：1）屠宰与肉类加工行业稳定增长，冷鲜肉顺应消费升级趋势，空间巨大。2）公司竞争优势持续强化，成长动力来自全产业链、渠道和品牌建设。

　 .海.通.证.券

---

上一篇：2014年第25周(06.23   下一篇：行业深度：“厄尔尼诺”预期下的投资机会分析