印度是一个以农业为主的国家，印度耕地面积占世界第二，70%的人口以农业为主。印度农业生产结构以种植业为主。粮食产值占种植产值的48.3%，油料占12.7%，蔬菜和水果占10.4%，棉花占3.8%，烟草占0.5%。印度水果蔬菜产量位居世界第二，其中芒果和香蕉产量世界第一。在香料方面，印度无论从生产、消费还是出口都稳居世界领先。

　　虽然农业产量如此可观，但是农业仍然是制约经济发展的薄弱环节，因此印度政府为了推动农业乃至整个印度社会的发展，对农业发展提供了强有力的财政等政策支持。其中价格补贴是支撑印度农业生产的关键。政府通过规定农产品购销价格（主要是粮食），配售制度，以及控制农资产品的价格等措施来保证农业收入及农民的利益。化肥作为农业生产的重要资料，也是政府补贴农民的重要项目之一。

　　肥料补贴是影响进口的重要因素

　　印度比较大的化肥生产公司有Zuari 农业化学、古吉拉特邦讷尔默达柯谷化肥化工有限公司（GNFC）、印度乌木国际有限公司（CIL）、塔塔化工有限公司（TCL）等，但是由于印度缺少磷钾原料，这些肥料公司主要靠政府低价招标来的原材料进行再加工生产。据金正大生态工程股份有限公司国际事务部近期赴印度调研表明，2013年印度尿素企业开工率较高，印度国内尿素产量约为2270万吨。而预计2014年印度国内尿素总消费量将达到3100万吨，其中大约25%需要进口。据悉，印度政府在2013-14年化肥补贴金额达6597.1亿印度卢比（122亿美元）。较2012-13年的修改补贴数额基本相同。2012-13年，政府发放4000亿印度卢比给境内的化肥公司，从事肥料生产和销售。

　　印度政府上周宣布，随着国际钾肥和磷肥价格的下滑，本财年政府将减少化肥的补贴。基于养分补贴政策，印度联合内阁决定，本财年氮肥的单养分补贴由去年24卢比/公斤下降至20.875卢比/公斤；钾肥补贴从去年24卢比/公斤降至18.33卢比/公斤；磷肥从21.8卢比/公斤降至18.679/公斤；硫磺补贴保持在去年的1.677卢比/公斤。因此，按照养分补贴计算，二铵的补贴为12350卢比/吨（229.49美元/吨），较去年同期14350卢比/吨（265.5美元/吨）下降14%。2012年印度进口二铵价格为580美元/吨，2013年的国际价格为525美元/吨。同样，氯化钾补贴为11300卢比/吨（210美元/吨），较去年同期14400（266.4美元/吨）下降22%。去年上半年印度进口钾肥价格为到岸价490美元/吨，今年的国际报价是到岸价430美元/吨。另外，其它含磷钾的化肥也将根据养分含量来计算补贴额。总体来看，由于全球化肥价格下降，2013-2014年磷肥和钾肥的补贴额同比减少15%，但实际的补贴额还将根据消费量计算。2013-2014 年印度尿素招标将于不久举行。在冬播季节，印度尿素供应相对宽松。到一月底，销售的增长低于生产的增加，印度期末尿素库存超过50 万吨。印度首个尿素招标预计预计于3 月末或4 月初举行，5 月装船。

　　印度产能扩张 库存较高 需求减少

　　2013年一季度，由于印度2012年留存一定的磷肥库存量，以及政府补贴暂未到位，印度政府规定3月份前禁止磷肥的进口。

　　2013年5月1日，印度化工部发布2013-2014年肥料补贴新政策，降低了二铵和氯化钾的补贴价格，分别下降了1500和1000卢比/吨，约合100亿卢比，与去年相比下降了14%。补贴额下降的原因主要是印度联邦政府旨在大力推动尿素和过磷酸钙的生产以保证国内肥料和粮食安全。印度政府政府鼓励农民多使用过磷酸钙，而且过磷酸钙的产能也在逐步扩张，目前已经基本实现过磷酸钙自给。印度方面希望通过增加国内过磷酸钙的产量来降低对进口磷、钾肥的依赖。

　　中东地区产能扩张进一步加剧竞争

　　除了中国产能增长以外，中东地区扩张产能也不能小觑。据云南鑫疆控股集团战略发展部陈波调查分析，预计2016年前摩洛哥、沙特等新建装置将增加400万吨磷铵产能，2020年前还将增加600万吨。由于临近原料产地，其生产成本、供应量及运输均比我国更具优势。由于本国消费量少，其产品全部用于出口，出口目的地直指我国的传统出口市场印度和东南亚。

　　另据国际肥料协会（IFA）统计数据，到2016年之前，全球还有20多套加工型磷肥装置投产，国内磷铵出口份额将进一步受到挤压。世界经济疲软也抑制了全球生物燃料原料的种植，化肥整体需求在减少。未来全球磷铵产能过剩的矛盾将会进一步恶化，国内磷铵依托出口消化过剩产能的空间越来越小，出口面临更为激烈的竞争。

　　后续关注卢比是否贬值

　　2013年印度磷酸二铵CFR到岸价情况：1月底，到岸价580美元；4月份时二铵到岸价540美元左右；9月份二铵到岸价430美元左右；12月份时，二铵到岸价在390-410美元之间。

　　2013年三、四季度，印度卢比与美元汇率暴跌至68：1，这使印度的二铵采购成本增加；另外印度议会已批准的食品安全法案增加的费用将会减少对化肥的补贴。若卢比进一步贬值，进口量将持续减少，若补贴力度不加强的话，随着中东地区产能进一步扩张，我国对印度的出口将更加艰难。 （郑晓）