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万洲国际上市资本盛筵 点燃香港新股认购热情
时间:2014-04-17 18:41  浏览次数:

  完成对史密斯菲尔德收购的万洲国际(原双汇国际),昨日在香港公开募股。这家业务遍及中国、美国和欧洲的食品企业,创造了一场资本的盛筵,28家承销商参与其中,这在亚洲企业中是史无前例的。作为近一年来全球最大的一宗IPO交易,万洲国际已点燃香港新股市场的认购热情。

  已经启动IPO的万洲国际(00288.HK)在全球发售最理想的情况下,凭借最新曝光的股份奖励,在鼎晖投资淡出后,万洲国际主席万隆对公司的掌控力进一步增强。

  资本盛筵:28家承销商

  据报道,“不久的将来,在这个地方再开一场更大的Party!”,第二大IPO,仅次于2001年卡夫的87亿美元。招股说明书显示,万洲国际将对全球承销36.55亿股,其中95%为国际认购,5%公开承销;另设15%超额认股权。

  另一项纪录也颇为引人关注:28家承销商,聘请数量如此之多并不常见。之前的纪录保持者是银河证券,有21家;在国内的非上市附属业务,主要包括物流;在美国及国际业务,主要是收购史密斯菲尔德而来。

  在2011年开始的3年中,万洲国际的营业额分别是54.55亿美元、62.43亿美元和112.53亿美元。不过公司在2013年亏损,原因是因为收购史密斯菲尔德而以股份支付的开支6.39亿美元,及法律等费用1.32亿美元。

  万洲国际点燃香港新股认购热情

  据证券时报报道,万洲国际的联席保荐人合计有7家外资投行,包括以中银国际和中信证券国际为代表的中资券商以及摩根士丹利、渣打银行、高盛、瑞银以及星展银行等5家投行。其中,中银国际在万洲国际去年5月以71亿美元收购美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德食品公司,同年9月完成跨国并购的过程中发挥主导作用,此次IPO又占据首要地位。

  农银国际的机构销售人员表示,认购首日“手上的股票已被一抢而空”。海通国际企业融资主管石平表示,尽管并不了解万洲国际首日国际机构的整体认购情况,但就企业和私人银行的客户反响而言,还算可以。

  在周一举行的万洲国际上市新股发布会上,公司主席兼行政总裁万隆表示:“万洲国际在香港联交所上市,符合其作为全球最大猪肉食品企业并向全球不断扩张之身份。同时,成为于香港这一重要金融中心上市的公司将有助提升整体的形象,促进问责性,提高透明度,推动公司的未来增长。”

  公开资料显示,万洲国际将是食品及饮料行业第二大宗IPO,仅次于2001年卡夫食品87亿美元(折合为674.42亿港元);同时也是继2010年友邦保险上市集资205亿美元(折合为1589.15亿港元)后亚太区的最大一宗IPO.

  万洲国际股票公开发售于4月15日上午9时开始,至4月22日中午12时结束。预期发售价将于4月22日确定,配售结果预期将于4月29日公布。股份预期于4月30日(星期三)于港交所开始买卖。

  万隆强化万洲国际控制权

  据第一财经日报报道,最新公布的万洲国际招股资料显示,2013年10月,在完成收购史密斯菲尔德后,万洲国际向万隆全资拥有的顺通公司增发了5.731亿股每股面值0.0001美元的新普通股,奖励万隆等高管成功收购史密斯菲尔德,占当时万洲国际总股本的4.9%。

  万隆个人对世界最大的肉制品公司的掌控力因此进一步增强。

  在上市之前万洲国际的股东架构中,截至2013年12月31日,雄域公司(兴泰集团全资拥有)以27.205%的股比占据第一大股东的位置,鼎晖旗下的CDH Shine以14.924%的股比位居第二。

  万洲国际的招股材料显示,在全球发售完成后,假设发售量调整权及超额配股权均获行使,且不计及首次公开发售前购股权获行使而将予发行的任何股份,鼎晖旗下的CDH Shine股份占比将降至7.774%。第一大股东兴泰集团的股比相应减至21.764%。

  公开资料显示,万隆拥有兴泰集团14.47%的实益权益。据此推算,兴泰集团在万洲国际上市后拥有的21.764%的份额中,按照14.47%的比例,万隆拥有的万洲国际股东权益约为3.15%。

  收购史密斯菲尔德奖励给万隆的万洲国际4.9%的股份,在上市后也相应被摊薄至3.92%,如果加上在兴泰集团拥有的3.15%的权益,万隆在万洲国际实际拥有的权益将达到7.07%。

  7.07%的权益仍然低于上市后CDH Shine7.774%的数字。但是考虑到万洲国际特殊的股权安排,万隆实际拥有的权益或超过CDH Shine.

  招股材料披露,同样作为万洲国际股东的运昌公司(上市后占股4.320%)、High Zenith(上市后占股2.400%)以及与万隆同时获得股票奖励的高管杨挚君全资拥有的裕基公司(上市后占股1.680%),在决定重大事项时,上述三家公司须执行兴泰集团的指示,与雄域公司保持一致。

  运昌公司、High Zenith、裕基公司三家拥有的万洲国际总股比为8.4%,在决定重大事项时要与雄域公司(兴泰集团)保持一致,如果按照万隆在兴泰集团的14.47%权益比例计算,在三家公司8.4%的总股比中,万隆理论上拥有1.22%的权益。

  如果加上万隆原来在兴泰集团获得的权益和奖励的股份,万隆在万洲国际获得实际权益预计达到8.29%(3.15% 3.92% 1.22%),超过CDH Shine的7.774%。

  实际上,有业内人士指出,万隆对万洲国际的影响力,远远超出8.29%的影响力,雄域公司、运昌公司、High Zenith、裕基公司等都是在万隆的统一领导下,在鼎晖投资淡出前,万隆的影响力就是主导性的。

(责任编辑:DF083)




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文章编辑: 网络整理员