在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

　　二、本次募集资金投资项目基本情况和可行性分析

　　（一）上海市种猪场崇明分场建设项目

　　1、项目概况

　　该项目的实施主体为公司的全资子公司爱森公司。项目实施完成后，公司将每年新增2.1万头种猪和4.9万头生猪的养殖产能，继续提升公司种猪及生猪自育自养的比例，提高公司市场占有率和品牌知名度，进一步增强公司的核心竞争力。

　　项目总投资18,272万元，其中工程建设与辅助设施投资6,493万元，设备投资5,234万元，生物资产投资4,405万元，工程建设其他费用130万元，预备费210万元，铺底流动资金1,800万元。项目建设周期为24个月。

　　2、项目发展前景

　　我国是全球生猪养殖大国，但养殖方式一直以农户散养为主，规模化养殖程度比较低。散养模式难以抵抗生猪价格波动风险，在原材料控制、疫情疫病防治以及产品质量上无法得到有效保证，因此，推行生猪规模化养殖将是行业发展的一个明显趋势。

　　爱森公司经过多年发展，目前拥有七个万头以上规模化生猪养殖场以及一个种猪场，年出栏种猪6,000头、生猪10万头，产能利用率接近100%。除内部种群更新用种外，爱森公司每年外销种猪约5,000头，对公司经济效益贡献较大。受限于爱森公司目前的生产场地、生产设备以及生产人员等因素，爱森公司无法进一步扩大种猪以及生猪的出栏规模。面对日益增长的市场需求，公司需继续扩大养殖规模、提高生产能力，才能保持公司在行业中的领先地位。

　　本项目实施后，公司的种猪繁育及生猪养殖规模将在现有基础上大幅提高。其将有助于公司在高端品牌肉建设、疫病管理、规模化养殖技术等方面的提升，并能通过规模效应有效控制原材料采购成本，提高公司盈利能力。

　　3、项目效益测算

　　项目建成并全面达产后，将新增年均营业收入12,540万元，年均净利润2,147万元。项目税后内部收益率为12.54%，静态投资回收期（含建设期）为7.5年。

　　（二）海丰畜牧场建设项目

　　1、项目概况

　　该项目的实施主体为公司的全资子公司爱森公司。项目将通过引进国际先进的防疫消毒隔离设施、生态环境保护设施、饲养新技术等应用设施，在江苏海丰农场北垦区，建设年出栏5万头生猪标准化生态畜牧场。

　　项目总投资10,189万元，其中工程建设与辅助设施投资3,789万元，设备投资2,780万元，生物资产投资2,518万元，工程建设其他费用57万元，预备费45万元，铺底流动资金1,000万元。项目建设周期24个月。

　　2、项目发展前景

　　畜牧业是农业和农村经济的支柱产业，是我国国民经济和社会发展的基础产业。国家高度重视生猪养殖行业的发展，专门下发了《关于促进畜牧业持续健康发展的意见》、《关于促进生猪生产发展稳定市场的意见》、《中共中央、国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》等文件，制定了一系列扶持生猪养殖行业发展的政策。

　　目前，我国生猪养殖行业以农户散养为主，饲养水平的参差不齐、瘦肉精及抗生素等药品的滥用对食品安全造成了严重的威胁。规模化的生猪养殖在疫病防治、科学饲养、食品安全监控、产品信息追溯等方面更具优势，从发达国家生猪养殖行业发展历程来看，规模化养殖将是行业发展的一个必然趋势。

　　爱森公司是上海市著名的生猪养殖及肉制品加工企业，旗下“爱森”品牌肉曾被评为上海市著名商标、上海市名牌产品以及上海市名优食品，获得市场一致好评。本项目建成后，公司上游生猪养殖规模将快速提升，进一步完善生猪全产业链经营模式，有效提升食品安全监控能力，为公司“爱森”等高端品牌肉的建设奠定基础，有助于公司盈利能力的提升，具有积极意义。

　　3、项目效益测算

　　项目建成并全面达产后，将新增年均营业收入7,500万元，年均净利润1,124万元。项目税后内部收益率为12.09%，静态投资回收期（含建设期）为7.8年。

　　（三）“爱森优选”直销连锁门店拓展项目

　　1、项目概况

　　该项目的实施主体为爱森公司。项目计划于三年内在上海市区及郊区开设共计600家“爱森优选”直销连锁门店。

　　项目总投资19,809万元人民币，其中建设投资为16,809万元（包括装修工程费5,580万元、设备购置费11,229万元），铺底流动资金3,000万元。

　　2、项目发展前景

　　“爱森”牌冷却肉实行种、养、加、销全产业链的商业模式，全程质量控制，被评为中国名牌农产品(000061,股吧)、上海市著名商标、上海市名牌产品及上海市名优食品。产品深受消费者青睐，在消费者中拥有良好的口碑与广泛的知名度，品牌效应显著。近年来，销售规模与盈利能力均快速增长，其已成为公司在高端生鲜肉消费领域的主打品牌。

　　“爱森优选”门店定位于“优质生鲜肉+方便”，以“爱森”系列产品为主导，同时优选社会名优肉制品为特色，集合优质农产品，为消费者提供便利的厨房肉类商品一站式采购服务，凭借多年在生鲜食品自养加销售全产业链深耕细作的经验，在消费者中拥有良好的口碑，产品的安全性和美誉度较高，公司产品的市场需求不断增加。本项目的实施将有效满足市场对公司产品日益增长的需求，增强公司的盈利水平，进一步提升品牌知名度。

　　通过在上海市区及郊区新建600家门店，公司将进一步完善肉食品专营门店布局，有效提升网点渗透率，以应对肉食品销售终端日趋激烈的竞争态势，力求以“爱森”品牌为依托，以优质冷却猪肉为支撑，扩大上海本地肉及肉制品市场的占有率，并为公司肉类产品网上销售奠定线下门店基础。

　　3、项目效益测算

　　门店建设完成后，将新增营业收入81,438万元，净利润3,337万元。项目税后内部收益率为17.88%，静态投资回收期（含建设期）为6.23年。

　　（四）“光明里”食品专营零售终端建设项目

　　1、项目概况

　　该项目的实施主体为公司的全资子公司正广和网购。项目计划于三年内在上海地区建设200家食品专营门店，其中150家门店为“光明便利”的转型改造，另50家为新增门店。

　　项目总投资7,967万元，其中建设投资6,167万元（包括装修工程费2,097万元、设备投资4,070万元），铺底流动资金1,800万元。