持股37%，为康博菲尔第二大股东

　　早报记者 欧昌梅

　　香港IPO（首次公开发行）搁浅，并未影响万洲国际有限公司（万洲国际）布局全球市场。

　　6月9日夜间，万洲国际宣布，将联合墨西哥食品企业巨头西格玛（Sigma Alimentos），于本月12日完成对欧洲最大加工肉制品企业康博菲尔食品集团（Campofrio Food Group，下称“康博菲尔”）的收购。

　　康博菲尔总部位于西班牙马德里，是欧洲最大的加工肉制品企业，产品包括熟火腿、干火腿、热狗肠、家禽类产品、冷切肉、肉冻及即食食品;；主要在8个欧洲国家及美国销售，并通过独立分销商出口至全球80个国家。

　　2013年，康博菲尔的销售额及标准化EBITDA（除息、税、折旧及摊销前利润）分别为19.07亿欧元（约26.46亿美元）及1.46亿欧元（约2.03亿美元）。

　　收购Smithfield后续

　　根据公告，本次要约收购于5月22日在西班牙证券交易所开始，截止时间为6月5日。万洲国际与西格玛以每股6.9欧元（约9.6美元）作价，收购康博菲尔有效股份的81%。

　　该交易将于6月12日交割，交易完成后，万洲国际与西格玛合共拥有约1亿股康博菲尔股份，占康博菲尔总股本的98.3%，其中万洲国际占37%，西格玛占61.3%。收购完成后，康博菲尔的股票仍在交易所进行买卖。

　　实际上，万洲国际此前就拥有康博菲尔37%的股份，因此，此次交易对万洲国际而言，并不涉及现金。

　　去年9月，双汇国际控股有限公司（编注：今年1月改名万洲国际）斥资71亿美元收购美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德（Smithfield），进而间接拥有康博菲尔37%的股份。此次收购实际也是后续交易。此前,万洲国际曾计划放弃一些股份，因为按照西班牙法律，持有上市企业股份如超过30%，则收购方必须发起收购要约。2013年底，万洲国际改变了主意，宣布与墨西哥同行西格玛联手收购。

　　“万洲国际是康博菲尔的小股东，我们如果不联合西格玛一起收购，就会被西格玛"吃"掉。”万洲国际内部人士告诉早报记者，持股康博菲尔符合该公司国际化资源整合的战略，因此不愿意放弃。

　　在此次交易前，西格玛也持有康博菲尔部分股份。收购完成后，西格玛将是康博菲尔最大股东。

　　公告显示，墨西哥Alfa集团旗下的西格玛，生产各类加工肉类、乳酪、优酪乳和预制食品，运营41个工厂和136个配送中心，并在北美洲、中美洲、南美洲和加勒比地区提供44万个销售点。截至2014年3月31日的12个月期间，西格玛公布的销售额为38.87亿美元，EBITDA为5.25亿美元。

　　完成产品线布局

　　此次万洲国际与西格玛系战略合作。据上述万洲国际内部人士介绍，万洲国际正在推进全球五大战略，包括全球扩张战略、全球资源整合战略、全球品牌战略、全球食品安全战略，以及全球人力资源战略。

　　解决对康博菲尔的持股问题，也即万洲国际完成对全产品线的布局。据悉，康博菲尔主打高端产品，史密斯菲尔德做中高端产品，河南双汇投资发展股份有限公司则主要做中低端产品。

　　“以后有机会，我们打算通过国内销售网络销售康博菲尔的产品。”上述万洲国际内部人士透露。不过，西格玛是否会使用史密斯菲尔德的肉制品，目前并不知晓。

　　眼下，除了推进五大战略外，万洲国际还要通过IPO筹资还借款。去年，万洲国际为收购史密斯菲尔德，向包括中银（香港）有限公司在内的银团贷款40亿美元。

　　万洲国际招股书显示，截至2013年12月，收购完成后，万洲国际债务与股东权益比高达236.8%，远高于一年前的7.6%，债务总规模达74亿美元。

　　双汇国际2011年和2012年净利润分别为1.88亿美元和4.68亿美元，而2013年并购史密斯菲尔德，重组成万洲国际后，集团受累于并购过程中产生的费用，亏损6700万美元。

（编辑：楚悠）