印尼矿石出口禁令利多显现 伦铝显著收涨 ||###||###||###

　　上周五LME市场有色金属品种多数持平。虽然美国新屋开工数据和密歇根大学消费者信心指数不及预期，但美国第四季度工业生产增速为三年半以来最快，多空交杂，市场更倾向于关注即将出炉的中国宏观经济数据。隔周LME三月铝则显著收涨，印尼执行矿石出口禁令的利多预期开始显现。国内沪铝夜盘顺势收涨。关注国内现货价格上调的延续性，期铝短期或出现小幅反弹。

　　截止收盘，LME三月铝收于1819.5美元/吨，上涨1.46%；沪铝1404周五收于13735元/吨，上涨0.11%，夜盘收于13835元/吨，上涨0.55%；上海A00铝现货均价13600元/吨，上调30元/吨。

　　经济数据面：美国方面，美国2013年12月新屋开工总数年化99.9万户，好于市场预期的98.5万户。但12月新屋开工数较上月出现较大幅度回落，环比下跌9.8%，跌幅为2013年4月以来最大。美国2013年12月营建许可总数98.6万户，坏于市场预期的101.4万户，环比下跌3%。美国1月密歇根大学消费者信心指数初值80.4，大幅低于预期的83.5，与预期之差创八年来最大。美国12月工业产出月率+0.3%，预期+0.3%，前值由+1.1%修正至+1.0%；美国12月工业产能利用率79.2%，预期79.1%，前值由79.0%修正至79.1%；美国12月制造业产出月率+0.4%，预期+0.3%，前值由+1.1%修正至+0.6%。国内方面，上周五央行表示，1月以来贷款增长较快，货币信贷部门要及时提示风险，引导金融机构加强流动性和资产负债管理，合理安排贷款投放节奏，防止资产过快扩张。国家统计局周六发布，中国12月70个大中城市新建商品住宅中，65个城市房价环比上涨，69个城市同比上涨。北上广深房价同比涨幅再超20%，其中上海涨幅居首，为21.9%。

　　库存方面：LME铝库存减少7950吨，至5484375吨；上海期货交易所铝库存减少17014吨，至659502吨。

　　操作上：沪铝1404合约日内区间13750-13850元/吨，短期以反弹对待。

市场情绪亟待改善 沪指2000点岌岌可危 ||###||###||###

　　消息面，1月17日上午，国务院总理李克强在中南海主持召开座谈会时强调，要使经济保持在合理区间给市场以稳定预期；中共中央、国务院近日印发了《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》，意见确定，进一步解放思想，稳中求进，改革创新，坚决破除体制机制弊端，坚持农业基础地位不动摇，加快推进农业现代化；1月17日，针对近期市场关注的新股发行过程中出现的问题以及市场的疑问，中国证监会新闻发言人张晓军表示，对于新发行上市的公司来说，筹集的资金应当主要用于公司经营发展，如果在一级市场发行大部分资金被老股东拿走，显然有违IPO的初衷。

　　上周沪深股市及期指各合约再度走出弱势寻底行情，沪指反复考验2000点关口支撑，周五在两桶油等权重个股强力护盘下勉强保住2000点关口不失，沪深300指数2200点关口失守，盘面缺乏热点，市场情绪较为悲观。期指方面，上周五期指各合约也呈弱势震荡收跌态势，IF1401合约迎来交割，其它合约对沪深300指数由近及远升水幅度为20.71点、29.51点和39.11点，市场预期亟待改善。

　　持仓方面，上周期指总持仓量呈持续回落态势，周五总持仓量为112312手，新晋主力IF1402合约持仓为68203手，IF1403合约和IF1406合约持仓升至33145手和10964手。中金所公布的主力前20名会员数据显示，上周期指各合约净空持仓总和依然处于较高水平，周五新晋主力IF1402合约前20名多空分别增仓13074手和15921手至48323手和55682手，净空持仓为7359手，IF1403合约前20名多空分别增仓2288手和3299手至24834手和29742手，净空持仓为4908手，IF1406合约前20名多空分别增仓366手和632手至7917手和10295，净空持仓为2378手，三合约前20名净空持仓总和为14645手，空头能量依然占据较大优势。

　　2013年12月份，资金面紧张加剧，沪深300指数开始一路震荡下跌。之后，IPO开闸让市场彻底失去信心，指数不断走低，沪指2000点岌岌可危，沪深300指数2200点关口失守。从盘面看，目前市场情绪较为悲观，做多量能和信心非常之弱。近期资金面依然紧张，作为风险市场的股市短期很难吸引资金进入。总体来看，虽然指数短期累计跌幅较大，存在反弹需求，但在济数据较差、新股密集发行、流动性不能有效缓解的大背景下，即便反弹，也很难持续，接下来的走势仍将是弱势寻底为主。如果短期没有实质性利好消息，本周初沪指继续考验并跌破2000点关口概率较大。

　　操作上，关注IF1402合约2150点支撑力度，快速下探企稳，空单减仓止盈。（由于春节将近以及新股发行，不排除权重股突然拉升指数护盘的可能，所以做空要严格设置止损）