一、海天味业24日申购指南

发行状况

股票代码

603288

股票简称

海天味业

申购代码

732288

上市地点

上海证券交易所

发行价格（元／股）

51.25

发行市盈率

31.9

市盈率参考行业

食品制造业（C14）

参考行业市盈率 (2014-01-21)

48.50

发行面值（元）

1.00

实际募集资金总额(亿元)

38.36

网上发行日期

2014-01-24 周五

网下配售日期

2014-01-24 周五

网上发行数量(股)

14,970,000

网下配售数量(股)

59,880,000

老股转让数量(股)

37,350,000

回拨数量(股)

申购数量上限(股)

14000

总发行量数(股)

74,850,000

顶格申购所需市值(万元)

14

市值确认日

T-2日1月22日（周三）

二、公司简介

　　公司是全球最大的专业调味品生产和营销企业。产品涵盖酱油、调味酱、蚝油、鸡精鸡粉、味精、调味汁等多个系列。“海天”品牌先后获得国家工商行政管理局“驰名商标”、中国商务部“中华老字号”和“最具市场竞争力品牌”、国家质检总局“中国名牌产品”，2010年中国品牌研究院将“海天”品牌认定为中国酱油行业的标志性品牌。公司承担了包括国家863计划项目，国家“十一五”科技支撑计划项目，广东省火炬计划项目在内的多项国家和省市科技计划项目，部分项目已经实现了产业转化。公司还参与了国家和调味品行业多项产品标准的制定。

三、发行日期安排

序号

日期

发行安排

1

T-7日-T-6日1月15日（周三）-1月16日（周四）

刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价公告》 网下发行投资者登记备案 管理层路演推介

2

T-5日1月17日（周五）

投资者登记备案截止日（中午12:00截止） 管理层路演推介

3

T-4日1月20日（周一）

初步询价起始日

4

T-3日1月21日（周二）

初步询价截止日（15:00截止）

5

T-2日1月22日（周三）

刊登《网上路演公告》确定发行价格

6

T-1日1月23日（周四）

刊登《投资风险特别公告》（如有）、《发行公告》网上路演 网下申购缴款起始日

7

T日1月24日（周五）

网上资金申购日（当日15:00截止） 网下申购缴款截止日（当日15:00截止）

8

T+1日1月27日（周一）

网上、网下申购资金验资 确定是否启动回拨机制 网上申购配号

9

T+2日1月28日（周二）

刊登《网下发行结果及网上中签率公告》 网下申购资金退款 网上发行摇号抽签

10

T+3日1月29日（周三）

刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻

四、主要财务指标

财务指标/时间

2013年06月

2012年

2011年

2010年

总资产（亿元）

48.976

61.102

46.516

39.464

净资产（亿元）

37.756

36.589

30.856

25.293

少数股东权益（万元）

营业收入（亿元）

44.0266

70.6959

60.9056

54.5500

净利润（亿元）

8.64

12.08

9.56

8.14

资本公积（万元）

133672.00

133672.00

133672.00

133672.00

未分配利润（亿元）

15.12

13.95

9.08

4.22

基本每股收益（元）

1.22

1.7

1.34

1.28

稀释每股收益（元）

1.22

1.7

1.34

1.28

每股现金流（元）

-0.49

3.05

1.65

2.04

净资产收益率（%）

24

38

35

29

五、发行人主要股东

序号

股东名称

持股数量

占总股本比例(%)

1

海天集团

461,225,700

64.87

2

庞康

75,759,988

10.66

3

程雪

25,110,065

3.53

4

黎旭晖

15,227,682

2.14

5

潘来灿

12,399,680

1.74

6

赖建平

11,963,767

1.68

7

方展城

5,865,714

0.82

8

王力展

5,788,976

0.81

9

叶燕桥

4,735,297

0.67

10

刘壮波

4,368,136

0.61

合计

622,445,005

87.53

六、申购建议

　　方正证券：调味品巨头引领行业发展
　　公司主营酱油、调味酱、蚝油，三项产品产销量均位列国内第一位。规模约为第二位的2倍，处于绝对领导地位。公司是行业创新的领头羊和行业标准的主要起草者。
　　调味品行业仍处在快速发展期

　　2007-2012年调味品行业收入复合增长率达19%，我们预计随着城镇化推进、消费升级，我国调味品行业还将保持快速增长，并且有很大发展空间——我们的人均调味品消费量仅有同样消费习惯的日本的40%左右。

　　公司竞争优势突出
　　品牌突出——公司产品有深厚的历史积淀，产品获得国家工商行政管理局“驰名商标”、中国商务部“中华老字号”和“最具市场竞争力品牌”、国家质检总局“中国名牌产品”等荣誉称号，在消费者中有极高的知名度、有众多的忠诚消费者。规模优势——公司无论产销量还是收入和利润都是业内无可撼动的龙头老大，随着募投项目投产，其地位将更为巩固。渠道优势——公司在全国拥有2100家经销商，直控终端50万个，产品全面覆盖全国31个省级行政区域，超300个地级市和近1000个县份市场，遍布全国各大知名连锁超市、各级农贸市场、城乡便利店，业内任何一家企业都无可比肩。
　　募投项目解决产能瓶颈
　　公司多年以来产能不能满足销售需要，酱油产销率在97%以上，产能利用率接近100%，亟需扩大产能。本次募投项目用于海天高明150万吨酱油调味品扩建工程(包括酱油127万吨、调味酱23万吨)，完全达产后可有效缓解差能紧张状况(2008年一期50万吨已经投产，2013年二期50万吨基本建成)。预期募投项目可年增加净利润14亿元。
　　盈利预测预估值

---

上一篇：海鲜隔夜易损肝！揭秘七种食物隔夜产生剧毒   下一篇：许昌市 为“双节”期间食品安全保驾护航