摘要

专题研究

无线充电:风云际会,行业拐点将至

无线充电是电子产品“无尾化”进程的一部分,在消费电子领域大有可为。随着技术的进步以及多模方案的成熟,限制瓶颈将逐一被突破,无线充电产业发展的外部环境将得到很大改善,这就使得产业启动成为可能,产业有望在2014年迎来拐点。A股相关投资机会以主题性为主,关注电源芯片的士兰微、上海贝岭,线圈的立讯精密、得润电子、长盈精密、安洁科技、劲胜股份、硕贝德,电感材料顺络电子,模组组装企业欣旺达、德赛电池、卓翼科技、环旭电子。

行业研究

保险:再谈老保单投资蓝筹股

通过调研,获知本次新规是由平安等险企提出并获国务院同意的,自下而上的创新之举,主旨是为险资运用创造更加宽松的会计和资本认可环境。救市之说只是附加产物而非初衷,在后期落实阶段应更关注对于险企自身的利好。首推倡议方和受益最大的平安!

机械:生鲜电商兴起,冷链设备受益

冷链发展受益于居民消费升级带动、国家政策扶持、消费者对食品安全诉求提升等。生鲜电商发展迅猛,网购交易金额达到21.8亿元。生鲜冷链配送急待提升,我们建议重点关注汉钟精机、烟台冰轮、大冷股份、开山股份等提供制冷链装备、拥有制冷核心技术的企业。

石油化工:淡季不淡,维持乙烯景气向上判断

乙烯行业14、15年有望景气向上。结合近期的行业情况,传统淡季整体国内乙烯价格也基本保持稳定,并且海外还出现了价格的上涨,我们继续维持对乙烯行业看好的判断。我们继续维持对行业内企业中国石化、辽通化工、上海石化的关注,重点看好中国石化。

旅游:旅游产业融合带来多种模式创新

“旅游+地产”模式,重点在于合理设计土地开发方案,提升项目回报率。“旅游+互联网”模式,在线旅游市场的兴起带来许多新的业态。“旅游+传媒文化”模式,满足游客更高层次的需求,较为成功的案例是宋城股份的千古情系列。“旅游+金融”模式,资金池的沉淀有望带来多元化收益,目前正在积极转型的有腾邦国际。

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