华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部是近期交易最活跃的席位，近一个月的净买入次数高达72次，合计买入金额达到10.82亿元，平均每次买入金额达到1502万元，是名副其实的游资大鳄。近期该席位反复参与京津冀概念的炒作，买入了恒天天鹅（000687）、龙星化工（002442）、唐山港（601000）、巨力索具（002342）、冀东水泥（000401）等个股。恒天天鹅（000687）近期强势上涨，股价从3月9日的最低价2.92元上涨至昨日的4.93元，期间涨幅高达68.83％。数据显示，在恒天天鹅（000687）强势上涨的过程中，华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部三次强势介入。恒天天鹅（000687）在12日午后直线拉升至涨停，该营业部是该股的最大买入席位，买入金额为656万元；随后在分别在19日买入604万元和20日买入1492万元，三次合计2752万元。华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部还在19日、20日连续买入龙星化工（002442），买入净额分别为312万元和716万元，该股两日均封涨停。

　　“京津冀经济圈”是今年“两会”的热点词汇，早在2月26日，习近平总书记在京召开座谈，专题听取了京津冀协同发展工作汇报，表示京津冀协同发展已是一个重大国家战略，并要求京津冀加快走出一条科学持续的协同发展路子来。近期京津冀概念股风头正劲，游资纷纷展开对该概念股的炒作，纵使操作金额不大的游资席位也对此热门概念十分青睐。

　　数据显示，参与冀东装备（行情，问诊）炒作的游资席位资金并不是特别的显眼，近两周来买入净额最多的海通证券（行情，问诊）杭州解放路营业部的买入金额才只有910万云，并且还是早期在京津冀概念股刚启动的时机进行的抢筹。随后该概念板块出现一定的回调，直到3月19日游资才再次启动了该概念股的炒作热潮，新时代证券宜昌东山大道营业部在当日对冀东装备（000856）的抢筹游资中属于出手比较阔绰的营业部了，紧接着京津冀概念股迎来了连续热炒，长江证券（行情，问诊）成都人民南路营业部以及广发证券（行情，问诊）郑州花园路营业部相继加入了抢筹的主力队伍之中。然而值得注意的是，京津冀一体化不是一年半载的事情，上市公司的受益情况到底如何，还要经过时间检验。随着大盘的走弱，相关概念个股后市必然出现分化，投资者需要对上市公司有更深的认识，弄清背后资金炒作的根源.

　　实际上，市场对冀东装备的炒作已出现分化，该股周四虽一度触及涨停板，但在尾盘出现跳水。数据显示，冀东装备买入前5席仅购入2504万元，但卖方席位却出货4955万元，资金选择逢高兑现意图明显.

　　游资的目的在于用尽量少的时间以钱生钱，游资是只为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。而游资席位资金在股市中要取得短期收获高收益的捷径便是抓住涨停板.近期，游资席位国泰君安成都北一环路营业部表现优异，频频在个股启动拉升并涨停之际抓住了时机，获得了不菲的收益。

　　国泰君安成都北一环路营业部3月11日抢筹了天原集团（行情，问诊）这只燃料电池概念股，买入金额达到了3027万元，氢燃料电池概念近期突然成为中美股市炙手可热的投资主题，A股相关概念股属于跟风大涨，涉硼氢化钠-肼的概念股天原集团（002386）正是游资的爱好，游资买入当日该股也是强势涨停；此外，石墨烯概念股近期也是表现强势，除了龙头股烯碳新材（行情，问诊）外，金路集团（行情，问诊）也是受到了游资的青睐，国泰君安成都北一环路营业部同样也是在3月14日该股涨停的当日进行了抢筹，买入金额达到了2547万元；再加上3月19日封住涨停的京津冀概念股冀东水泥（000401）和3月11日涨停次新股东方网力（行情，问诊），国泰君安成都北一环路营业部近期强势抢筹的个股都是以涨停板收盘，并且买入个股都属于不同板块不同概念的热门个股，可见该营业部在操作策略以及精选个股上有着不俗的实力。

　　国泰君安成都北一环路营业部遵循了强势原则，专挑那些短期爆发力十足的个股做短线，往往从盘口看到某只股票短线势头较猛，有望形成向上突破后，即果断介入。（投资快报）

　　唐山港:铁矿石进口替代最受益的投资标的

　　唐山港 601000

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：郑武，岳鑫 撰写日期：2014-03-14

　　投资要点:

　　首次覆盖给予唐山 港“增持”评级。铁矿石价格下跌将触发进口替代， 唐山港是最受益的投资标的。我们预测2013-2015 年的EPS 为0.40、0.44、0.58 元，增速为26％、11％、31％。公司目前PB 为1.1 倍，PE 为6.7 倍， 给予“增持”评级。

　　铁矿石的进口替代将上演。铁矿石进口量由钢铁消费量与铁矿石进口依赖度共同决定。即使钢铁消费量不变，铁矿石进口依赖度的变化仍将通过存量结构调整为铁矿石进口量带来意外弹性。未来三年海外矿山将进入产能集中释放期，我们判断2014 年起铁矿石价格波动中枢将下移，进口矿将逐步替代国内高成本矿。

　　有趣的投资逻辑。唐山港投资逻辑的有趣之处在于，如果经济平稳，正常钢产量增长与优势腹地需求回流足以支持业绩高增长。如果经济低迷，即使钢产量出现15％以内的下滑，矿价下跌引发进口替代，仍将带来进口矿的大幅增长。

　　公司扩产四成，2015 年现跳跃式增长。京唐港区的区位优势明显，且2015 年产能将增长40％。铁矿石进口替代，以及优势腹地需求回流，将驱动公司新产能项目在2015 年内实现部分达产。

　　京津冀、国企改革与电子商务三重机遇。唐山市政府积极主导港区电子商务发展，而随着京津冀协同发展战略的大力推进，由唐山市与北京市共同投资的京唐港区，将有更多的发展机遇。唐山港多年来超越行业的高增长，也有待于国企改革，把管理优势转化为体制优势。

　　风险提示:大宗商品价格短期波动风险，政策风险，扩建工程延期风险。

　　冀东水泥（行情，问诊）:四季度业绩超预期，14年关注供给端的积极变化

　　冀东水泥 000401

　　研究机构：中投证券 分析师：李凡 撰写日期：2014-01-23

　　冀东水泥17日晚发布了13年业绩预增公告，公告称经公司财务部门的初步测算，预计13年归属于母公司股东的净利润为3.1-3.6亿元，同比增长70％-100％，对应EPS0.23-0.27元。

　　投资要点:

　　4季度单季度盈利预计为1.3-1.8亿元，盈利中值为1.6亿元，同比大幅扭亏，水泥价格和煤炭成本下降为主因。受益于河北治霾致石家庄及周边熟料线限产以及区域内小粉磨站关停，河北地区水泥价格在4季度实现了环比小幅度的上涨（正常年份华北区域4季度水泥价格环比3季度是下跌的）。根据数字水泥网的价格统计，4季度河北地区高标号水泥价格较3季度上涨了15元/吨，涨幅为5.2％，较12年同期上涨了30元/吨，涨幅为10.9％，与此同时4季度煤炭价格也较12年同期有明显的下降。因此水泥价格的同比改善和煤炭成本的同比下降致公司4季度业绩同比大幅扭亏。