预计2013-15年业绩分别为0.64元/股、0.85元/股、1.14元/股随着募投项目的建设投产，公司白银、黄金、电锌、铜产能均将大幅增加。预计公司2013-2015年净利润1.5、2.01和2.69亿元。假设发行新股5，876万股，发行完成后总股本2.35亿股，摊薄EPS为0.64、0.85和1.14元。

基于谨慎原则，我们给予公司2014年PE17-20倍，对应的价值区间为14.5-17元。

风险提示行业周期波动风险，主要金属产品价格波动风险，依赖原材料风险，产能投放不达预期风险，存货跌价风险，环保和政策风险。#JRJ分页符#

1月17日易事特申购指南

1月17日易事特申购指南

易事特（行情，问诊）此次发行总数为2，239万股，网上发行895.6万股，发行市盈率14.51倍，申购代码：300376，申购价格：18.40元，单一帐户申购上限8，500股。

1、易事特IPO初步询价及推介公告日程

1

T日2014年1月17日（周五）

网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间 15:00 之前） 网上发行申购日（9:15-11:30；13:00-15:00） 确定网上、网下最终发行量

2

T＋1日2014年1月20日（周一）

网上、网下申购资金验资 网下配售

3

T＋2日2014年1月21日（周二）

刊登《网下配售结果公告》、《网上定价发行申购情况及中签率公告》 网上申购摇号抽签 网下申购多余款项退还

4

T＋3日2014年1月22日（周三）

刊登《网上定价发行摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻

2、易事特申购基本资料

发行状况

股票代码

300376

股票简称

易事特

申购代码

300376

上市地点

深圳证券交易所

发行价格（元／股）

18.4

发行市盈率

14.51

市盈率参考行业

电气机械及器材制造业C38

参考行业市盈率（2014-01-14）

26.64

发行面值（元）

1.00

实际募集资金总额（亿元）

4.12

网上发行日期

2014-01-17 周五

网下配售日期

2014-01-17 周五

网上发行数量（股）

8，956，000

网下配售数量（股）

13，434，000

申购数量上限（股）

8500

总发行量数（股）

22，390，000

申购状况

中签号公布日期

2014-01-22 周三

上市日期

网上冻结资金返还日期

2014-01-22 周三

网下配售认购倍数

初步询价累计报价股数（万股）

351220

初步询价累计报价倍数

261.44

中签号

中签号公布日期

2014/1/22

承销商

主承销商

海通证券股份有限公司

副主承销商

承销方式

余额包销

上市推荐人

发行前每股净资产（元）

8.59

发行后每股净资产（元）

9.51

股利分配政策

公司首次公开发行股票并在创业板上市后由新老股东按持股比例共享。

3、易事特公司简介

公司主要从事UPS等功率电子装置的研发、生产、销售和服务。公司在国家电网系统内，为多个省级电力公司的集中采购中标供应商。公司“易事特（行情，问诊）”是中国驰名商标、广东省著名商标。公司产品获得“2008-2009年度通信产业技术创新奖”“广东省自主创新产品”等荣誉。公司先后获得“广东省民营科技企业”“高新技术企业”“十大金融科技杰出企业”“广东省创新型企业”“国家火炬计划重点高新技术企业”等荣誉。公司及其子公司已取得73项专利。

4、易事特筹集资金将用于的项目

序号

项目

投资金额（万元）

1

高频数字化可并联大功率及模块化不间断电源系统产业化项目

12000

2

分布式发电电气设备与系统集成制造项目

6000

投资金额总计

18000

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计）

23197.60

投资金额总计与实际募集资金总额比

43.69%

5、易事特近四年财务指标

财务指标/时间

2013年6月

2012年

2011年

2010年

总资产（亿元）

12.348

10.321

6.92

5.638

净资产（亿元）

6.722

6.053

4.836

3.557

少数股东权益（万元）

196.33

营业收入（亿元）

5.0174

9.8287

7.9370

6.0092

净利润（亿元）

0.65

1.22

1.28

0.83

资本公积（万元）

5069.19

5069.19

5069.19

5069.19

未分配利润（亿元）

5.02

4.38

3.16

1.88

基本每股收益（元）

0.83

1.56

1.64

1.08

稀释每股收益（元）

0.83

1.56

1.64

1.08

每股现金流（元）

0.61

1.26

0.62

1.09

净资产收益率（%）

10.17

22.36

30.46

25.35

6、易事特主要股东

序号

股东名称

持股数量

占总股本比例（%）

1

东方集团

69，390，000

88.89

2

慧盟软件

7，710，000

9.88

3

徐海波

100，000

0.13

4

陈永华

85，000

0.11

5

于 玮

85，000

0.11

6

任广桃

81，000

0.1

7

张宇彤

70，000

0.09

8

张 晔

55，000

0.07

9

胡高宏

40，000

0.05

10

郑艳梅

40，000

0.05

合计

77，656，000

99.48

7、易事特上市机构定位分析

易事特（行情，问诊）：分布式光伏设备领域冉冉新星

2014-01-14 类别：新股 机构：安信证券 研究员：黄守宏

[摘要]

■UPS行业蓬勃发展，市场占有率有望提升：UPS行业国内科士达（行情，问诊）、科华恒盛（行情，问诊）、易事特等民族品牌越做越强，市场集中度不断提高。随着固定资产投资的增加以及通信、金融、电力、交通运输等下游行业的不断发展，UPS产品需求将会进一步增加。再加上进口替代的需求，作为国内少数几家能提供完整电源解决方案的厂商，易事特的市场份额有望进一步增加。

■抓住分布式发电新机遇，分布式发电设备冉冉新星：公司凭借在电力电子行业多年的行业经验，以及卓越的研发团队，抓住国内新能源快速发展的新机遇，准确切入光伏逆变器产品，成为分布式发电设备企业中的冉冉新星。2012年公司分布式发电产品的销售额增长了381%，2013年1到6月份分布式发电的销售额占到了2012年全年销售额的89%。产品受到国内重要光伏客户的认可。

■技术领先，凭借产品和品牌优势，有望提升市场占有率，开拓海外市场：