4、安硕信息筹集资金将用于的项目

序号

项目

投资金额（万元）

1

新一代信贷管理系统建设项目

6124.6

2

风险管理系统建设项目

5279.62

3

研发中心建设项目

3281.91

4

信息化服务与支持平台建设项目

2282.34

投资金额总计

16968.47

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计）

23232.73

投资金额总计与实际募集资金总额比

42.21%

5、安硕信息近四年财务指标

财务指标/时间

2013年6月

2012年

2011年

2010年

总资产（亿元）

2.316

2.21

1.803

0.964

净资产（亿元）

1.91

1.891

1.565

0.813

营业收入（亿元）

0.8591

1.5522

1.3145

1.0601

净利润（亿元）

0.15

0.45

0.41

0.36

资本公积（万元）

5110.80

5110.80

5110.80

71.36

未分配利润（亿元）

0.71

0.69

0.42

0.69

基本每股收益（元）

0.25

0.74

0.69

稀释每股收益（元）

0.25

0.74

0.69

每股现金流（元）

-0.35

0.37

0.58

净资产收益率（%）

8.02

26.09

31.06

56.04

6、安硕信息主要股东

序号

股东名称

持股数量

占总股本比例（%）

1

安硕发展

30，042，271

50.07

2

高勇

5，066，325

8.44

3

高鸣

4，827，238

8.05

4

张江汉世纪

4，800，000

8

5

君联睿智

3，600，000

6

6

翟涛

2，333，641

3.89

7

祝若川

2，091，187

3.49

8

侯小东

1，609，639

2.68

9

谢俊元

900，000

1.5

10

陆衍

808，187

1.35

合计

56，078，488

93.47

7、安硕信息上市定位分析

安硕信息（行情，问诊）：银行信贷资产管理系统领域的专注者

2014-01-13 类别：新股 机构：国泰君安 研究员：张晓薇 袁煜明 熊昕

[摘要]

本报告导读：

公司专注于银行信用风险IT领域，我们认为公司未来可通过新客户扩展、业务范围扩张和银行客户需求深化获得持续增长，建议询价区间18-26元。

投资要点：

建议参与申购，询价区间17-25元。我们预计2013-15年公司净利润分别为4963/6025/6847万元，同比增长11.4/21.4/13.7%。目前A股金融IT公司2014年动态PE均值为31倍，考虑公司成长性，我们认为公司合理定价区间在24-30倍，对应股价是21-27元，建议询价区间为17-25元，对应2014年20-28倍PE。

银行信贷资产管理系统领域的专注者。①产品线丰富且有深度，在信贷管理和风险管理领域已经形成各类与银行资产业务发展相匹配的产品线，深度渗透到银行业务的各个方面，利于公司持续挖掘新业务机遇。②客户群广泛，公司累计客户已超140家，2012年公司在股份制银行和城商行领域覆盖率已高达54.5%。③大客户收入稳定持续，大客户平均创收逐年攀升，来自前5大客户平均收入从2010年的528万元升至2012年的705万，此外持续服务能力突出，对半数客户的服务期超过3年，服务期超过5年的也近30%。

新客户、业务范围扩张和客户需求深化助推公司成长。公司成长性有望来自三方面：①新客户的持续获得，在更广泛的城信社、农信社、农商行、等银行客户群体，2012年公司覆盖率仅4.8%，可扩展空间广阔。②业务范围扩张。银行IT解决方案涵盖范围广，公司目前仅从事信贷资管、风险管理、数据仓库和BI等业务领域，还有很多业务空间可拓展。③银行客户需求深化为公司带来更多业务机会。

募投项目是公司产品竞争力和未来保持增长的重要保障。公司计划募集资金1.7亿元，主要投向信贷资管和风险管理系统项目，新产品将满足客户在信贷资管领域更广泛、更深入的业务需求，同时将更好挖掘风险管理领域的市场机会。

风险提示：人力成本上升对净利影响较大；下游银行客户需求不足将影响公司经营业绩；市场竞争加剧风险。

安硕信息：领先的银行信贷和风险管理软件供应商

2014-01-13 类别：新股 机构：安信证券 研究员：胡又文

[摘要]

■专注信贷管理系统和风险管理系统的银行信息化解决方案提供商。公司自2001年成立以来，一直专注于向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化IT解决方案，主要产品包括信贷管理系统、风险管理系统、数据仓库和商业智能系统、其他管理系统四大类。2009-2012年，公司营业收入和净利润的复合增长率分别为34.6%、38.8%。2012年，公司实现收入1.55亿元，净利润4457万元。

■银行转轨带动银行业IT解决方案行业发展。目前，数据、渠道资源的整合已经成为银行提升竞争力的关键，银行业关注的焦点从业务操作层面的改造转向战略层面的重塑核心竞争力，这给银行信息化提供商带来新的契机。IDC数据显示，2012年中国银行（行情，问诊）业IT解决方案市场总量为121.7亿元，占整体银行软件与服务市场的46.5%。预计到2017年，我国银行业IT解决方案的市场规模将达到324.4亿元，2013-2017年的年均复合增长率为21.7%，比中国银行业整体IT市场增长率高出9.6个百分点。

■深耕银行信息化行业十余年，客户资源丰富。经过多年的积累，公司在以银行为主的金融行业IT解决方案领域树立了良好的市场形象，在众多经营信贷资产业务的金融机构中都有典型案例。目前，公司客户超过140家，其中包括9家全国性股份制商业银行、2家外资银行、70余家大中型城市商业银行、5家省级农村信用社联合社等金融机构；客户涵盖了国内20多个省、直辖市、自治区和78个地级市。同时，公司半数以上客户的服务期都超过了3年，其广泛、稳定的客户基础是其未来业务发展的基石。

■建议询价区间20.1-22.9元。预计公司2013-2016年营业收入分别为1.88亿元、2.27亿元、2.71亿元和3.25亿元，净利润分别为4701万元、5514万元、6680万元、7835万元，EPS分别为0.78元、0.82元、0.99元、1.16元（2014年发行，以发行市盈率28倍计算，公司将新增股本741万股）。我们参照可比上市公司的估值水平，综合考虑公司的成长性、此次发行的政策和市场环境，给予公司2014年25-28倍PE，建议询价区间20.1-22.9元。