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1月17日溢多利申购指南

1月17日溢多利申购指南

溢多利（行情，问诊）此次发行总数为 1，145 万股，网上发行458万股，发行市盈率23.83倍，申购代码：300381，申购价格：27.88元，单一帐户申购上限4，500股。

1、溢多利IPO初步询价及推介公告日程

1

T 日1 月 17 日

网下申购缴款日（8:30～15:00；有效到账时间 15:00 之前） 网上发行申购日（9:15～11:30，13:00～15:00） 网下申购资金验资，确定网上、网下最终发行量

2

T+1 日1 月 20 日

网上申购资金验资

3

T+2 日1 月 21 日

刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》； 网下申购多余款项退款； 网上发行摇号抽签

4

T+3 日1 月 22 日

刊登《网上中签结果公告》； 网上申购资金解冻

2、溢多利申购基本资料

发行状况

股票代码

300381

股票简称

溢多利

申购代码

300381

上市地点

深圳证券交易所

发行价格（元／股）

27.88

发行市盈率

23.83

市盈率参考行业

食品制造业（C14）

参考行业市盈率（2014-01-14）

48.79

发行面值（元）

1.00

实际募集资金总额（亿元）

3.19

网上发行日期

2014-01-17 周五

网下配售日期

2014-01-17 周五

网上发行数量（股）

4，580，000

网下配售数量（股）

6，870，000

申购数量上限（股）

4500

总发行量数（股）

11，450，000

申购状况

中签号公布日期

2014-01-22 周三

上市日期

网上冻结资金返还日期

2014-01-22 周三

网下配售认购倍数

初步询价累计报价股数（万股）

167990

初步询价累计报价倍数

244.53

中签号

中签号公布日期

2014/1/22

承销商

主承销商

民生证券股份有限公司

副主承销商

承销方式

余额包销

上市推荐人

发行前每股净资产（元）

6.92

发行后每股净资产（元）

9.52

股利分配政策

首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东按照发行后的股份比例共享。

3、溢多利公司简介

公司是我国第一家饲用酶制剂生产企业，是国内最大的饲用酶制剂生产商。公司自2003年起草农业部颁布酶制剂的第一个行业标准，先后参与起草多项国家标准，目前公司正在参与饲料添加剂木聚糖酶、饲料添加剂植酸酶等两项产品国家标准的起草工作。公司先后获得“广东省高新技术企业”“全国三十强饲料企业”“广东省重点农业龙头企业”“中国生物发酵产业协会科技创新奖”等荣誉与称号，2010年公司技术中心升级为省级企业技术中心。公司产品先后被评为“广东省名牌产品”“重点培育和发展的广东省出口名牌”，商标“溢多利（行情，问诊）”“溢多酶”被评为“广东省著名商标”。公司拥有7项发明专利和15项外观专利。

4、溢多利筹集资金将用于的项目

序号

项目

投资金额（万元）

1

内蒙古溢多利年产20，000 吨酶制剂项目（第二期工程）

9500

2

溢多利（珠海）酶制剂生产基地技改项目

2727

3

研发中心扩建项目

1920

4

营销服务网络建设项目

2500

投资金额总计

16647

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计）

15275.60

投资金额总计与实际募集资金总额比

52.15%

5、溢多利近四年财务指标

财务指标/时间

2013年6月

2012年

2011年

2010年

总资产（亿元）

3.236

2.964

2.593

2.288

净资产（亿元）

2.704

2.427

1.88

1.448

少数股东权益（万元）

66.63

68.13

67.35

65.79

营业收入（亿元）

1.6233

3.3743

2.7045

2.1686

净利润（亿元）

0.28

0.55

0.43

0.28

资本公积（万元）

153.05

153.05

153.05

153.05

未分配利润（亿元）

2.04

1.77

1.27

0.88

基本每股收益（元）

0.71

1.403

1.107

0.723

稀释每股收益（元）

0.71

1.403

1.107

0.723

每股现金流（元）

0.64

1.57

1.37

0.91

净资产收益率（%）

10.83

25.49

26.05

21.48

6、溢多利主要股东

序号

股东名称

持股数量

占总股本比例（%）

1

金大地投资

25，350，000

65

2

态生源

3，900，000

10

3

王世忱

3，900，000

10

4

同冠贸易

1，950，000

5

5

金丰达

1，950，000

5

6

陈少武

1，950，000

5

合计

39，000，000

100

7、溢多利机构定位分析

溢多利（行情，问诊）：我国饲用酶制剂行业领跑者

2014-01-14 类别：新股 机构：安信证券 研究员：李江 吴莉

[摘要]

■我国领先的饲用酶制剂公司。公司是我国第一家饲用酶制剂生产企业。自1991年成立以来，一直从事饲用酶制剂的研发、生产和销售，目前是国内最大的饲用酶制剂生产商。公司核心产品为饲用酶制剂，包括饲用复合酶、饲用植酸酶和饲用木聚糖酶等。目前，公司已成功研发出其他工业酶制剂，如造纸用酶制剂、纺织用酶制剂等作为核心产品的有益补充。此外，公司产品中还包括少量其他饲料添加剂和兽药中药等。

■行业标准的制定是公司的核心竞争力。公司作为国内饲用酶制剂行业的先行者，始终坚持自主创新的理念，是推动公司快速发展和领先国内同行业企业的核心竞争力。目前，公司已深入掌握了自然菌种诱变和复合酶协同等酶制剂的核心技术，并形成了一套前瞻、高效、成熟的研发机制和完善的研发体系。这不仅使公司在饲用酶制剂方面取得了多项重大技术突破，而且为公司其它工业酶制剂的研发奠定了坚实的基础。

■募投项目：公司募集资金主要投向内蒙古溢多利年产20，000万吨酶制剂项目（第二期工程）等，项目建设期预计为15-24个月。通过本次募投项目的实施，公司的研发、生产和销售能力将得到进一步提高。

■投资建议：我们预计公司13-15年饲用酶的实际销量为18000、20000和22000吨；预计公司2013～2015年实现营业收入分别为3.53亿元、3.74亿元和4.04亿元；实现净利润0.60亿元、0.73亿元和0.78亿元，同比增速分别为10%、22%和7%，摊薄后每股收益分别为1.15元、1.41元和1.51元。考虑到公司是国内最大的饲料酶制剂生产企业以及行业高速发展的现状，参考业务相似的金河生物（行情，问诊）、量子高科（行情，问诊）、保龄宝（行情，问诊）和天康生物（行情，问诊）2014年WIND一致预期的估值区间，我们给予公司2014年17-20倍PE，对应询价区间为23.97-28.20元，预计首日上市价格区间较询价区间上浮20%，定价区间为28.76-33.84。