行业集中度提升是大概率事件,食品安全问题也会加速小企业淘汰:目前,速冻鱼糜制品行业集中度偏低,全国有四五百家生产厂家,行业排名靠前的三家企业市场占有率加起来还不到20%,且存在行业格局不健康、产品趋于同质化、低价竞争严重等发展中问题。而公司作为行业第一家上市公司,这几年来着力于塑造速冻鱼糜制品行业高端品牌,寻找差异化发展,致力于品牌、品质的提升,同时,食品安全监管逐渐严格也会加速行业内小微企业的淘汰,加速行业集中度的提升。

　　投资建议和风险

　　维持“增持”评级,预计公司14-15年EPS为0.36元/0.486元(含收购的嘉兴松村),维持目标价16.34-18.15元,公司处于经营拐点时期,业绩弹性较大。国金证券