(一) 主营业务分析

　　1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位：元 币种:人民币

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　　相关数据同比发生变动30%以上的原因说明见年报全文“第十节 财务会计报告 十五、补充资料（三）公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。

　　2、 收入

　　(1) 驱动业务收入变化的因素分析

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　　(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

　　1. 销售量下降原因主要系：受行业进入调整期的影响，本年度销售量较去年有所下滑；

　　2. 生产量下降原因主要系：2013年订单量下降导致生产量减少。

　　(3) 主要销售客户的情况

　　公司向前五名客户销售金额合计20,467.27万元，占公司全部营业收入的42.13％。

　　3、 成本

　　(1) 成本分析表

　　单位:元

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　　(2) 成本的主要构成项目

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　　(3) 主要供应商情况

　　公司向前五名供应商购进合计8,878,82万元，占公司本期采购总量的49.22％。

　　4、 费用

　　相关数据同比发生变动30%以上的原因说明见年报全文“第十节 财务会计报告 十五、补充资料（三）公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。

　　5、 研发支出

　　(1) 研发支出情况表

　　单位：元

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　　(2) 情况说明

　　公司研发支出主要根据公司发展战略及目标，围绕包装技术、产品开发、质量安全及生产工艺等方面开展工作，将研发成果应用生产经营中，有利于丰富和完善公司产品线，提高包装工艺及技术，提高产品质量安全，促进企业长期发展。

　　本年研发支出较上年增长主要系对研发部门投入加大及人员增长所致。

　　6、 现金流

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　　7、 其它

　　(1) 发展战略和经营计划进展说明

　　在白酒行业日趋严峻的市场环境和竞争格局中，2013年公司实现营业收入48,574.63万元，较上年同期减少70.31％，其中作为公司主要产品的中高档酒实现营业收入42,783.22万元，较上年同期减少72.40％。2013年行业进入深度调整，公司也通过各种方式进行改革创新，在在一些重点区域实现扁平化直营以取代原总代模式，因总代退出后，不再有总代身份的权利和责任，如其仍保留公司品牌产品的库存，将导致水井坊品牌新模式运营及价格体系的风险，故公司保护性地主动做出收回退出总代的库存的决定，同时探索新的营销模式需要较长的时间来适应，导致2013年未实现公司经营计划。

　　(二) 行业、产品或地区经营情况分析

　　1、 主营业务分行业、分产品情况

　　单位:元 币种:人民币

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　　本期酒业毛利率降低的原因主要在于，毛利率较高的水井坊高档产品销量及销售占比下滑，以及本年度公司积极推广中高端、中端产品等毛利率较低的产品所致。

　　2、 主营业务分地区情况

　　单位:元 币种:人民币

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　　注：本期各地区营业收入下降主要系市场环境变化，高档白酒行业进入调整期，销售量减少所致。

　　(三) 资产、负债情况分析

　　1、 资产负债情况分析表

　　单位:元

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　　相关数据同比发生变动30%以上的原因说明见年报全文“第十节 财务会计报告 十五、补充资料（三）公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。

　　(四) 核心竞争力分析

　　在激烈的市场竞争中，公司具备如下核心竞争优势：

　　1.厚重的品牌历史文化优势

　　20世纪末，水井街酒坊遗址出土了烧酒作坊遗迹与大量文物，经科学鉴定，确认水井街酒坊遗址为代表中国古代科技发展成就的重要历史遗址，"是我国发现的古代酿酒作坊和酒肆的唯一实例"，将水井坊的酿酒历史推至世界蒸馏酒史的源头。水井坊遗址是1999年"中国10大考古发现之一"，被国家文物局誉为"中国白酒第一坊"，经国务院批准列为全国重点文物保护单位，还当选为上海大世界基尼斯之最-"最古老的酿酒作坊"，是不可复制的、极为珍贵的历史文化遗产和有极高利用价值的"活文物"。

　　2.独特的地域环境优势

　　公司所处成都平原属亚热带湿润气候区，这里冬无严寒，夏无酷暑，雨量充沛，气候湿润，特别利于窖池微生物群的富集与繁衍，经过600多年的升华，蕴育出独特的"水井坊一号菌"。加之地处岷江水系上游，岷山雪水清澈甘冽，为水井坊酒酿造提供了优质水源。这不可复制的天然大环境，为水井坊酒淡雅浓香的超然品质奠定了坚实基础。2001年12月11日，国家质检总局正式批准并实施对成都"水井坊酒"实施原产地域保护，"水井坊酒"成为中国第一个获得"原产地域保护"的浓香型白酒。

　　3.独一无二的酿酒工艺优势

　　水井坊酒传统酿制技艺以老窖菌群为根本，采用泥窖固态发酵，精选优质多粮，工艺精湛深微，完美融合单、多粮酒风格，是浓香型白酒中淡雅流派的典型代表。2008年6月，"水井坊酒传统酿造技艺"被列入首批国家 "非物质文化遗产"名录，并被国务院列入"世界文化遗产"预备名录。另外，公司还设有四川省名酒科研技术中心，独家拥有获得省级科技进步奖的"PGZ"酿酒专有技术，在酿酒生物发酵菌方面亦获得多项重大成果。

　　4.过硬的产品质量优势

　　公司始终坚持质量与食品安全第一的宗旨，以"安全第一零事故，质量第一零缺陷，顾客第一零投诉，环保第一零污染"为目标，贯彻"精益生产、精细管理、数据管控、传承创新"的方针，先后引入6S管理模式和精益生产方式，建立健全从原料采购到售后服务全过程可追踪追溯的质保体系，努力塑造健康、安全、理性饮酒新概念，确保出厂的每一瓶酒都符合标准。公司产品严格按照纯粮固态发酵白酒传统工艺生产，整个酿酒过程均不存在人为添加任何食品添加剂。公司对每批出厂产品实施严格自检、送检及风险监督监测，结果均符合食品安全相关国家标准。

　　为确保酒体饮用安全，公司参照了国外先进标准，制定了比国家标准更严苛的内控标准，不仅提升了指标的精度，而且增加了卫生指标检测项目；水井坊每批次产品除按国家标准（地理标志产品GB/T18624）严格检测外，还均按国际市场准入标准和食品安全要求送往苏格兰TCE(欧洲技术中心)严格检测，水井坊产品是白酒业内率先执行国家标准和国际蒸馏酒标准的产品；2003年起，公司凡与酒体接触的包装（酒瓶、瓶盖）就已执行FDA食品安全认证；2008年，公司产品开始按照美国包装材料法案CONEG，执行国际化重金属检测标准；2010年，公司率先在白酒行业建立了包材技术中心，对所有包材进行检测和质量控制；2012年，公司国际标准灌装生产线落成并投产，使得水井坊的酒体和包材在检测技术、质量控制、安全保障等方面均实现了向国际标准的突破性迈进。