第六项：以创新支撑和引领经济结构优化升级

　　第六项很有意思，谁都知道结构调整包含创新和淘汰落后产能两项工作。去年底中央经济工作会议上，淘汰落后产能的排序摆在创新前面，短短三个月后，两者顺序静悄悄地掉了个儿，小标题更是直接忽略淘汰落后产能，将创新摆到了最重要位置上。笔者看到这里，第一反应难不成淘汰落后产能不搞了？

　　继续往下看，还有这么一段话：今年要淘汰钢铁2700万吨、水泥4200万吨、平板玻璃3500万标准箱等落后产能，确保“十二五”淘汰任务提前一年完成，真正做到压下来，决不再反弹。

　　如此杀气腾腾的一段话，如此目标清晰的表述，和去年形成了鲜明对比(去年只给出了未来五年淘汰任务目标，既然是中期目标，又是麻烦事儿，大家在执行过程中自然会睁一只眼闭一只眼)。这哪里是不搞淘汰落后产能的节奏啊，这分明是大搞特高的节奏咧。

　　唯一的解释，事情还要做，或许国务院层面会更多专注于创新，淘汰落后产能这根硬骨头，交由其他更强力的机构推进。

　　总结一下，调结构不利于实现增长目标。

　　第七项：加强教育、卫生、文化等社会建设

　　结论：无亮点

　　第八项：统筹做好保障和改善民生工作

　　结论：保障房新开工数量多于去年，但也就40万套而已，无亮点

　　第九项：努力建设生态文明的美好家园

　　结论：亮点不多，和投资有关的就一句话：“发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目。”我猜，如果需要的时候，这些领域可以加码上一些项目，前提是进一步扩大赤字规模，增加预算内投资规模。

　　从第一项看到第九项，头昏眼花之余，已是凌晨时分。向窗外望去，放眼只见深沉的夜色，我此时的心情与夜色一般无二。因为，未来之路已经隐约可见：经济下滑跌破目标增速，政府逐渐加码，但是由于手上筹码有限，经济虽然下滑态势趋缓但依然朝着7%滑动，最后，被迫启用房地产这个核武器。A股市场将面临1到2个季度的下行，直至重磅对冲措施出炉。

　　当然，考虑到现在愿意关心大盘的越来越少，我们哪怕天天喊逢高逐渐减仓也未必有多少人愿意听。所以呢，还是要找点投资机会，这东西爱听的人多。

　　一、国防预算。

　　2014年国防预算支出将增12.2%(2013年增长10.7%)，从2013年的7201.68亿元上升至8082.3亿元，国防预算已经连续四年保持两位数增长，并呈上升趋势体现了国对国防军事建设的重视进一步上升。报告中对国防建设强调要强化日常战备和边防海防空防管控，推动军民融合深度发展。因此继续看好市场军工板块的长期投资机会，特别是海空装备建设及军民融合方向。

　　二、房地产。

　　“着重解决好现有“三个1亿人”问题，促进约1亿农业转移人口落户城镇，改造约1亿人居住的城镇棚户区和城中村，引导约1亿人在中西部地区就近城镇化。”尤其是经济下行到一定程度后，房地产的特殊地位将显现出来。房地产值得纳入视野，静候政策转向。

　　三、国有企业改革。

　　报告提到要优化国有经济布局和结构，加快发展混合所有制经济，建立健全现代企业制度和公司法人治理结构。完善国有资产管理体制，准确界定不同国有企业功能，推进国有资本投资运营公司试点。

　　因此国企改革仍会是2014年的重头戏，近期珠海的国企改革和中石化的油品业务开放均以发展混合所有制为突破口，未来将继续推进，近期可关注进度较快的广州和上海等地方国企改革相关机会。央企改革则可结合油气改革、公用事业改革及铁路改革等相关投资机会。具体可关注我们3月5号11个行业方向对受益国企改革相关标的的梳理和分析。

　　四、建设生态文明的美好家园。

　　报告指出必须加强生态环境保护，下决心用硬措施完成硬任务。出重拳强化污染防治。因此关注环保三个细分方向的机会：1)大气污染治理；2)水污染治理；3)清洁能源，报告中提到加大节能减排力度，控制能源消费总量，要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目。加强天然气、煤层气、页岩气勘探开采与应用。

　　五、培育新区域经济和发展丝绸之路 。

　　1)对内要把培育新的区域经济带作为推动发展的战略支撑。除了目前正在推进长三角经济区及泛珠三角经济区，未来可重点关注京津冀地区的发展，落实可能较快；

　　2)对外抓紧规划建设丝绸之路经济带、21世纪海上丝绸之路，推进孟中印缅、中巴经济走廊建设，推出一批重大支撑项目，加快基础设施互联互通，拓展国际经济基础合作新空间。早在2013年10月习近平主席访问东盟等国时就提出了海上丝绸之路，这将成为中国-东盟自贸区升级版，未来可重点关注。

　　六、海洋战略。

　　报告指出海洋是我们宝贵的蓝色国土。要坚持陆海统筹，全面实施海洋战略，发展海洋经济，保护海洋环境，坚决维护国家海洋权益，大力建设海洋强国。未来可能涉及海工设备、海防、海上能源及海水污染治理等几方面的投资机会。

　　七、信息消费。

　　报告指出要促进信息消费，实施“宽带中国”战略，加快发展第四代移动通信，推进城市百兆光纤工程和宽带乡村工程，大幅提高互联网网速，在全国推行“三网融合”，鼓励电子商务创新发展。因此今年可继续关注4G板块机会，利好通信设备、网络服务。

　　八、土地改革 。

　　报告提出保持农村土地承包关系长久不变，抓紧土地承包经营权及农村集体建设用地使用权确权登记颁证工作，引导承包地经营权有序流转，慎重稳妥进行农村土地制度改革试点。坚持家庭经营基础性地位，培育专业大户、家庭农场、农民合作社、农业企业等新型农业经营主体，发展多种形式适度规模经营。

　　总体显示土改较为慎重，但承包经营权的流转利于农业规模化和专业化的提高，利好农机、农田水利、化肥、种业以及农业现代服务业等，而拥有农地或林地的企业未来随着土改的进行，农地或林地入市流转将受益于资产重估。

　　九、食品安全的重视度提高。

　　报告提到建立从生产加工到流通消费的全过程监管机制、社会共治制度和可追溯体系，健全从中央到地方直至基层的食品药品安全监管体制。严守法规和标准，用最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责，坚决治理餐桌上的污染，体现出本届政府对舌尖上安全的重视，因此未来可率先关注最受益的华测检测等食品安全检测个股。