...精准一码黄大仙一肖一码37B,王中王100%期期准澳彩,最准..

　　发行人债务规模的扩大是有效利用财务杠杆，扩大经营成果的要求。债务资金的运用对发行人业务发展起到了积极的作用，有效推动了发行人项目建设，具有稳定的偿还基础。发行人长期负债增加的原因是由于2012年度发行人发行了10亿元的企业债券，本期债券偿债资金来源已做了很好地安排。发行人债务规模相对于发行人资产规模而言，比重较小，负债水平相对较低。于此同时，临沂经济技术开发区对发行人本期债券募投项目融资费用及利息支出进行补贴，也有效降低了本期债券的偿付压力。

　　第十六条信用评级

　　经鹏元资信评估有限公司（以下简称“鹏元资信”）综合评定，发行人的主体信用级别为AA，本期债券信用级别为AA。评级观点如下：

　　正面：

　　1、临沂市近年来经济发展较快，财政实力不断增强，未来发展前景良好；

　　2、临沂经济技术开发区先进制造业发展突出，园区入驻企业不断增多，经济增速较快，财政实力不断增强，具有较好的发展前景；

　　3、作为临沂经济技术开发区基础设施建设的主体，公司在土地开发整理、基础设施建设和工业供水等业务方面具备区域垄断优势；

　　4、为支持公司发展，当地政府在资产划拨和财政补贴方面给予公司大力支持。

　　关注：

　　1、受土地出让市场不景气的影响，临沂市土地出让收入有所下滑，对地方财政收入增速产生一定的不利影响；

　　2、近年来公司土地开发整理业务规模逐步下降，且受土地开发整理业务成本上升的影响，公司土地开发整理业务盈利能力降幅较大；

　　3、公司预付款项和其他应收款规模较大，回收期具有一定的不确定性；

　　4、公司其他长期资产均为公益性资产，无法为公司带来收益，该部分资产质量较差；

　　5、公司收入规模波动较大，且利润来源对政府补助的依赖度较大；

　　6、公司在建项目较多，且投资规模较大，面临一定的资金支出压力；

　　7、公司负债规模增长较快，且有息负债规模较大，面临一定的债务偿付压力。

　　跟踪评级安排

　　根据监管部门规定及鹏元资信跟踪评级制度，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中，鹏元资信将维持评级标准的一致性。

　　定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行主体须向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用等级。

　　自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行主体应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与发行主体有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将对相关事项进行分析，并决定是否调整受评对象信用等级。

　　如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。

　　鹏元资信将及时在网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。

　　第十七条法律意见

　　本期债券的专项法律顾问山东德义君达律师事务所已出具法律意见书。山东德义君达律师事务所认为：

　　（一）发行人的设立已经临沂经济开发区管理委员会批准,其设立程序符合发行人设立时的法律、法规的规定。发行人目前有效存续，不存在根据法律、法规及其章程的规定需要予以终止、解散的情形，具备本期债券发行的主体资格。

　　（二）发行人已按照相关法律、法规的要求，履行或正在履行本期债券发行的申报工作，其已经获得的批准和授权合法有效。

　　（三）发行人已符合《公司法》、《证券法》、《债券管理条例》、发改财金[2004]1134号文、发改财金[2008]7号文、国发[2010]19号文以及发改办财金[2010]2881号文中规定的发行公司债券的相关实质性条件。

　　（四）本期债券募集资金拟投资的项目均已经国家有权部门审查、批准，募集资金的用途符合国家产业政策，并已履行必要的批准程序，符合有关法律法规的规定。

　　（五）本期债券的保障措施不存在与现行法律、法规、规范性文件相抵触的情形，其有利于规范发行人偿付本期债券本息的行为，能够保障债券投资者合法权益不受损害。

　　（六）发行人本期债券发行的信用等级为AA，发行人的主体信用等级为AA。

　　（七）本期债券承销协议合法有效，对协议签署双方具有约束效力。

　　（八）包括《募集说明书》在内的本期债券发行的申请文件中有关本期债券发行的信息披露内容均真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等情形，该等文件的编制符合法律、法规中有关编制要求的规定。

　　（九）本期债券的主承销商、评级机构、审计机构、律师事务所均具备相应的业务资格。

　　发行人已依法具备本期债券发行的主体资格和实质条件，本期债券发行已获得在目前阶段所必需的授权及批准。

　　第十八条其他应说明的事项

　　一、税务说明：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　　二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在银行间市场和上海证券交易场所市场上市或交易流通的申请。

　　第十九条备查文件

　　一、备查文件清单

　　（一）国家有关部门对本期债券的批准文件

　　（二）2014年临沂经济开发有限公司公司债券募集说明书及摘要

　　（三）发行人2010年、2011年及2012年经审计的财务报告

　　（四）鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告

　　（五）山东德义君达律师事务所为本期债券出具的法律意见书

　　（六）《临沂经济开发有限公司公司债券债权代理协议》

　　（七）《临沂经济开发有限公司公司债券账户及资金监管协议》

　　（八）其他有关文件

　　二、查询地址

　　投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件：

　　（一）发行人：临沂经济开发有限公司

　　住所：临沂经济技术开发区

　　法定代表人：徐福田

　　联系人：杨佃农

　　联系地址：山东省临沂经济技术开发区沂河东路3号

　　联系电话：0539-6010566

　　传真：0539-8785027

　　邮政编码：276023

　　（二）主承销商：宏源证券股份有限公司

上一篇：万洲国际今起在港招股下一篇：全球最大肉商万洲国际今日招股

共15页:

分享到：

文章编辑: 网络整理员

>>相关文章

>>图片新闻